一、 中国牛肉供需形势分析

1.1 牛肉产需缺口持续扩大

据美国农业部（USDA）监测的牛肉供需平衡表数据显示，2022年中国牛肉产量为692万吨，较上年增长1.32%；牛肉国内消费量为1014.9万吨，较上年增长3.95%；国内牛肉供需缺口达322.9万吨。而据OECD数据显示，2022年中国牛肉产量为681.05万吨，较上年增长0.84%；牛肉国内消费量为868.8万吨，较上年减少0.54%；国内牛肉供需缺口达187.75万吨。

无论是USDA还是OECD的数据，我们都可以明显地看出：自2012年以来，国内牛肉供需格局从基本平衡转向产不足需，供需缺口逐年扩大。

图表1. 中国牛肉产量、消费量统计（USDA）

图表2. 中国牛肉产量、消费量统计（OECD-FAO）

1.2 牛肉进口规模逐年增加

牛肉生产具有周期长、成本高、污染大等特点，受制于资源环境约束及技术发展等因素影响，国内牛肉产量远不能满足消费需求，进而转向大量增加牛肉进口。2012年以来，我国牛肉进口量高速增长，整体呈上涨趋势。据海关总署数据，2021年中国牛肉进口量约为233万吨，较上年增长9.91%。

图表3. 2001-2021中国牛肉进口量统计（万吨）

总体来看，布瑞克咨询认为2022年中国牛肉产量仍会持续增加，预计牛肉产量将达到720万吨。过去两年CME活牛期货价格上涨翻了一倍，2021年牛肉进口成本大涨叠加中国猪肉价格大跌，预计2022年牛肉进口量将终结连年增长的趋势，预计进口量将下滑至220-250万吨。牛肉表观消费（产量+净进口）预计也将下滑至960-970万吨。

二、 牛肉进口的主要影响因素简析2.1 牛肉供给能力有待提升

牛肉产量能够反映出我国牛肉的供给能力。我国的肉牛养殖及牛肉生产受到养殖技术、资源环境、环保政策及突发疫病等各种因素的约束和限制，导致我国牛肉生产远远落后于牛肉需求。此外，我国大型牛肉生产企业较少，不能做到高标准、高质量的牛肉生产，限制了我国牛肉产业的发展，这也在一定程度上约束了我国牛肉产量的进一步提高，我国牛肉产量很难在短时间内满足我国旺盛的需求。据国家统计局数据，2021年我国牛肉产量为698万吨，较上年增长3.80%，增速仍处在较低水平。

图表4. 2001-2021年中国牛肉产量（万吨）及其增速

2.2 牛肉消费需求持续增长

据OECD的数据显示，预计2022年中国人均牛肉消费量为4.20公斤，远远低于美国、澳大利亚、巴西、智利等国家。布瑞克咨询认为，长期来看，未来中国牛肉消费仍有增长空间。随着中国经济的持续发展，居民收入逐步提高，健康膳食的观念深入人心，具备低脂肪、高蛋白、更营养等特征的牛肉将越来越受中国消费者欢迎。此外，繁荣便捷的互联网电商平台进一步便利了中产阶级消费者对于中高端牛肉产品的获取。

图表5. 2022年主要国家人均牛肉消费量统计（公斤/人）

2.3 进口牛肉价格优势明显

价格是影响我国牛肉进口的重要原因之一。据农业农村部数据显示，我国牛肉价格持续上涨。2012年牛肉市场价开始突破40元/公斤，截至2022年3月23日，全国牛肉市场价为87.03元/公斤。国内牛肉价格的持续上涨，主要源于消费市场需求的持续提升及肉牛饲养成本的上升。

图表6. 国内牛肉市场价（元/公斤）

相较于国内牛肉价格，进口牛肉价格具备相当大的优势。据海关总署数据，2020年前，进口的各品种牛肉价格均处于较低水平，冻牛肉的价格优势尤其明显。2020年之后，鲜或冷的带骨牛肉进口价格持续上涨，其他品种牛肉进口价格略有涨幅。中国牛肉的进口来源国多采用规模化生产方式，肉牛饲养的环境更好，牛肉产量更加稳定，相应的牛肉价格也更加低廉。随着国内牛肉价格的走高，国产牛肉与进口牛肉的价差或将持续扩大。

图表7. 主要品种进口牛肉价格统计（元/公斤）

2.4 非洲猪瘟因素扰动

2018年非洲猪瘟爆发，国际国内猪肉供给量大量减少，猪肉价格持续上涨。作为猪肉消费的替代商品，牛肉的需求也一定程度增加。为维持基本肉类供给，短时间内国内产能无法提供相当规模的牛肉，进而转而增加牛肉进口。据国家统计局数据显示，2019年国内猪肉产量4255.31万吨，较上年减少21.25%；据USDA数据，2019年国内猪肉消费量4486.60，较上年减少18.86%。反映到进口方面来看，2019年牛肉进口165.67万吨，较上年增长59.39%。不难看出，相关农产品的突发疫情因素会对牛肉进口产生一定影响。

图表8. 中国猪肉消费量及产量统计（万吨）